선익시스템, 中 OLED 확장세에 목표가 '7.1만원'
메리츠증권 리포트 분석: 중국 주요 고객사의 생산 확대와 수주 기대감
투자 포인트 요약
적정 주가 상향 조정 (71,000원)
메리츠증권은 선익시스템에 대해 기존보다 높아진 7만 1,000원의 새로운 목표 주가를 제시했습니다. 이는 단순한 기대감을 넘어 구체적인 실적 개선 신호를 반영한 결과입니다.
중화권 패널 업체들의 설비 투자 확대 기조가 확인됨에 따라, 향후 실적 추정치가 상향 조정되었습니다.
핵심 고객사(BOE)의 공격적인 증설
중국의 디스플레이 거인인 BOE가 OLED 패널 생산을 본격화하고 있습니다. 이는 선익시스템의 주력 제품인 증착 장비에 대한 수요가 구조적으로 증가함을 의미합니다.
고객사의 가동률 상승과 생산 라인 확장은 필연적으로 추가 장비 발주로 이어질 가능성이 매우 높습니다.
수주 모멘텀의 지속성 확보
일회성 수주에 그치지 않고, 중국 내 OLED 침투율 상승에 따른 지속적인 장비 공급 흐름이 예상됩니다.
경쟁사 대비 기술적 우위를 점하고 있는 증착기 분야에서 독보적인 입지를 통해 안정적인 파이프라인을 구축하고 있습니다.
주가 전망 및 대응 전략
단기적: 불확실성 해소와 반등
그동안 시장을 짓누르던 추가 수주에 대한 의구심이 해소되는 국면입니다. 중국발 훈풍은 주가에 강력한 상승 트리거로 작용할 것으로 보입니다.
현재 주가는 미래 가치 대비 저평가 구간으로 판단되며, 수주 소식이 구체화될 때마다 계단식 상승이 예상됩니다.
중장기적: 실적 기반의 우상향
단순 테마가 아닌 실제 장비 인도와 매출 인식을 통한 펀더멘털 개선이 주가를 뒷받침할 것입니다.
내년부터 본격화될 실적 턴어라운드를 감안할 때, 조정 시 매수 관점은 여전히 유효해 보입니다.
참고 사항
본 내용은 메리츠증권 리포트 및 관련 보도를 바탕으로 정리되었습니다.
중국 패널 업체들의 실제 투자 집행 속도에 따라 수주 시점은 변동될 수 있습니다.
투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.